Begriffe, kurz erklärt.

Die Begriffe rund um Vermögen, Immobilien und Ruhestand, jeweils in ein, zwei Sätzen und verlinkt mit dem Ratgeber, der tiefer geht. Wertavo erklärt, es empfiehlt nicht.

A

Abgeltungsteuer: Die Steuer auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne: 25 % plus Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer. Mehr in Sondertilgung oder ETF?
AfA (Absetzung für Abnutzung): Die steuerliche Abschreibung eines vermieteten Gebäudes über seine Nutzungsdauer: meist 2 % der Gebäudeanschaffungskosten im Jahr, 2,5 % bei Fertigstellung vor 1925, 3 % ab 2023. Das Grundstück wird nicht abgeschrieben. Mehr in AfA bei Immobilien
Annuitätendarlehen: Ein Kredit mit gleichbleibender Rate aus Zins und Tilgung. Mit jeder Rate sinkt der Zinsanteil, und der Tilgungsanteil steigt. Mehr in Wenn die Zinsbindung endet
Anschlussfinanzierung: Die Finanzierung der Restschuld nach dem Ende der Zinsbindung, bei der bisherigen Bank (Prolongation) oder bei einer anderen (Umschuldung). Mehr in Wenn die Zinsbindung endet

B

Beleihungsauslauf: Der Kredit im Verhältnis zu dem Wert, den die Bank für die Immobilie ansetzt. Je niedriger, desto besser meist der Zins; typische Schwellen liegen bei 60, 80 und 90 %. Mehr in Wie viel Haus kann ich mir leisten?
Bruttomietrendite: Jahreskaltmiete geteilt durch den Kaufpreis, mal 100. Schnell gerechnet, aber ohne Kaufnebenkosten, Verwaltung und Instandhaltung. Mehr in Mietrendite berechnen

C

Cashflow nach Kapitaldienst: Was von der Kaltmiete übrig bleibt, nachdem nicht umlagefähige Kosten, Zinsen und Tilgung bezahlt sind. Positiv heißt: Die Immobilie trägt sich selbst. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst
Core-Satellite-Strategie: Ein Depot aus einem breiten, günstigen Kern, etwa einem weltweiten Aktien-ETF, und wenigen bewusst gewählten Satelliten. Mehr in Was ist eine Core-Satellite-Strategie?

E

Eigenkapitalrendite: Der Ertrag im Verhältnis zum eingesetzten eigenen Geld. Bei Immobilien hängt sie stark davon ab, was als Ertrag zählt: nur der Cashflow, auch die Tilgung oder zusätzlich die Wertsteigerung. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst
Entnahmerate: Der Anteil des Vermögens, der im ersten Jahr des Ruhestands entnommen wird; danach steigt der Betrag meist mit der Inflation. Bekanntestes Beispiel ist die 4-Prozent-Regel. Mehr in 4-Prozent-Regel: Wie viel kann ich entnehmen?
Erhaltungsrücklage: Die Rücklage der Eigentümergemeinschaft für Reparaturen am Gemeinschaftseigentum, monatlich mit dem Hausgeld bezahlt. Steuerlich erst absetzbar, wenn das Geld ausgegeben wird. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst

F

Forward-Darlehen: Ein Kredit, dessen Zins heute für eine Anschlussfinanzierung in der Zukunft festgeschrieben wird, gegen einen Aufschlag auf den Zins. Mehr in Wenn die Zinsbindung endet

G

Grunderwerbsteuer: Steuer beim Kauf einer Immobilie, je nach Bundesland 3,5 bis 6,5 % des Kaufpreises. Maßgeblich ist das Datum des notariellen Kaufvertrags. Mehr in Wie viel Haus kann ich mir leisten?

H

Hausgeld: Der monatliche Betrag, den Wohnungseigentümer an die Eigentümergemeinschaft zahlen: Betriebskosten, Verwaltung und Erhaltungsrücklage. Ein Teil davon ist auf Mieter umlagefähig. Mehr in Mietrendite berechnen

K

Kaltmiete: Die Miete ohne Betriebs- und Heizkosten. Grundlage für Mietrendite und Cashflow. Mehr in Mietrendite berechnen
Kapitaldienst: Zins plus Tilgung, also die Kreditrate. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst
Kaufnebenkosten: Grunderwerbsteuer, Notar, Grundbuch und gegebenenfalls Makler, zusammen etwa 5 bis 12 % des Kaufpreises. Banken finanzieren sie selten mit. Mehr in Wie viel Haus kann ich mir leisten?
Kaufpreisfaktor: Der Kaufpreis geteilt durch die Jahreskaltmiete, der Kehrwert der Bruttomietrendite. Faktor 25 entspricht 4 % brutto. Mehr in Mietrendite berechnen

L

Leverage-Effekt: Ein Kredit hebt die Eigenkapitalrendite, solange sein Zins unter der Rendite des Objekts liegt, und senkt sie, wenn er darüber liegt. Mehr in Mietrendite berechnen

M

Median: Der mittlere Wert: Die eine Hälfte liegt darunter, die andere darüber. Bei Vermögen aussagekräftiger als der Durchschnitt, den wenige sehr hohe Werte nach oben ziehen. Mehr in Vermögen nach Alter: Was ist normal?
Monte-Carlo-Simulation: Ein Verfahren, das Tausende mögliche Marktverläufe durchspielt. Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern eine Wahrscheinlichkeit. Mehr in Wann kann ich in Rente gehen?

N

Nettomietrendite: Jahreskaltmiete minus nicht umlagefähige Kosten, geteilt durch Kaufpreis plus Kaufnebenkosten, mal 100. Mehr in Mietrendite berechnen
Nettovermögen: Alles, was dir gehört, minus alle Schulden: Immobilien zum Verkehrswert, Depots, Konten und Altersvorsorge, abzüglich der Restschulden. Mehr in Nettovermögen berechnen
Nicht umlagefähige Kosten: Kosten, die der Vermieter selbst trägt und nicht auf den Mieter umlegen darf, etwa Verwaltung, Instandhaltung und Erhaltungsrücklage. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst

R

Reihenfolgerisiko: Das Risiko, dass schlechte Börsenjahre gleich zu Beginn des Ruhestands kommen. Wer dann entnimmt, verkauft in der Tiefe, und dieses Geld fehlt bei der Erholung. Mehr in 4-Prozent-Regel: Wie viel kann ich entnehmen?
Rentenlücke: Die Differenz zwischen den Ausgaben im Ruhestand und dem, was Rente und weitere Einkünfte netto bringen. Mehr in Rentenlücke berechnen
Rentenniveau: Die Standardrente nach 45 Beitragsjahren mit Durchschnittsverdienst im Verhältnis zum aktuellen Durchschnittsverdienst, vor Steuern. Gesetzlich bis zur Anpassung 2031 bei mindestens 48 %. Mehr in Rentenlücke berechnen
Restschuld: Der Teil eines Kredits, der zu einem Zeitpunkt noch nicht getilgt ist, etwa am Ende der Zinsbindung. Mehr in Wenn die Zinsbindung endet

S

Sondertilgung: Eine Rückzahlung zusätzlich zur regulären Rate; während der Zinsbindung nur so weit, wie der Vertrag es erlaubt, meist 5 % der Darlehenssumme pro Jahr. Mehr in Sondertilgung oder ETF?
Sparer-Pauschbetrag: Kapitalerträge bis 1.000 € im Jahr bleiben steuerfrei, bei Zusammenveranlagung 2.000 €. Mehr in Sondertilgung oder ETF?
Spekulationsfrist: Der Gewinn aus dem Verkauf einer Immobilie ist steuerfrei, wenn zwischen Kauf- und Verkaufsvertrag mehr als zehn Jahre liegen oder der Eigentümer zuletzt selbst darin gewohnt hat. Mehr in Spekulationsfrist bei Immobilien

T

Teilfreistellung: Bei Aktienfonds und Aktien-ETFs bleiben 30 % der Erträge steuerfrei; die Abgeltungsteuer fällt nur auf 70 % an. Mehr in Sondertilgung oder ETF?
Tilgung: Der Teil der Kreditrate, der die Schuld verringert. Er mindert den Cashflow, aber nicht das Vermögen. Mehr in Cashflow nach Kapitaldienst

V

Verkehrswert: Der Preis, der für eine Immobilie am Markt zu erzielen wäre. Für das Nettovermögen zählt der Verkehrswert, nicht der Kaufpreis. Mehr in Nettovermögen berechnen
Vorabpauschale: Ein jährlich versteuerter Mindestertrag bei thesaurierenden Fonds, berechnet aus dem Basiszins (2026: 3,20 %). Er wird beim Verkauf angerechnet. Mehr in Sondertilgung oder ETF?
Vorfälligkeitsentschädigung: Eine Entschädigung, die die Bank verlangen kann, wenn ein Festzinskredit vor Ende der Zinsbindung zurückgezahlt wird. Zehn Jahre nach der vollständigen Auszahlung entfällt sie. Mehr in Wenn die Zinsbindung endet

Z

Zinsbindung: Der Zeitraum, für den der Zins eines Kredits fest vereinbart ist, oft 10 oder 15 Jahre. Danach wird die Restschuld zu neuen Konditionen finanziert. Mehr in Wenn die Zinsbindung endet

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